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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2015.1
- 수록면
- 171 - 198 (28page)
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This paper evaluates the data from the recent financial crisis to examine the risk spillover effects of financial markets value at risk (VaR), which captures the extreme behavior of an asset, is considered a measure of risk in an asset or in a market. We hypothesize that an extreme downside movement of returns in a market measured by a VaR has negative effects on other markets, causing a similar movement of returns in the latter. In particular, we postulate that in the recent crisis, an extreme downside movement in a major market affected other markets, and that these effects intensified. Our empirical results based on the data from several countries with various markets confirm these postulates.
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Chakrabarti R. / 2002 / East Asia and Europe during the 1997 Asian collapse: A clinical study of a financial crisis / Journal of Financial Markets 5 (1) : 1 ~ 30
Cheung, W. / 2010 / Global Capital Market Interdependence and Spillover Effect of Credit Risk: Evidence from the 2007-2009 Global Financial Crisis / Applied Financial Economi
Engle, R. F. / 1986 / Modelling the Persistence of Conditional Variances / Econometric Reviews 5 : 1 ~ 50
Engle, R. F. / 1990 / Meteor Shower or Heat Wave? Heteroskedastic Intra-Daily Volatility in the Foreign Exchange Market / Econometrica 59 : 524 ~ 542
Engle, R. F. / 1993 / Measuring and Testing the Impact of News on Volatility / The Journal of Finance 48 (5) : 1749 ~ 1778
Cheung, W. / 2010 / Global Capital Market Interdependence and Spillover Effect of Credit Risk: Evidence from the 2007-2009 Global Financial Crisis / Applied Financial Economi
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Engle, R. F. / 1990 / Meteor Shower or Heat Wave? Heteroskedastic Intra-Daily Volatility in the Foreign Exchange Market / Econometrica 59 : 524 ~ 542
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