금융위기 전후 증권회사의 이익조정에 관한 연구

Q: 이 논문에서 정의한 이익조정이란 무엇인가?

경영자가 회계기준에서 허용하는 재량권을 자신의 성과를 높이거나 부당한 거래를 감추기 위해 사용하여 이익을 변경하는 행위이다. 특히 원칙 중심의 회계기준에서는 경영자의 자의적 해석 여지가 커 이익 조정이 발생할 가능성이 높으며, 이는 회계정보의 질을 심각하게 손상시킬 수 있다.

Q: 금융위기 이후 증권회사의 이익조정에 영향을 미치는 주요 요인은 무엇인가?

연구 결과, 금융위기 이후에는 대주주가 지주회사 계열인 증권회사가 비지주회사 계열에 비해 이익조정의 정도가 상대적으로 높은 것으로 나타났다. 이는 금융감독당국의 지주회사 규제가 미흡하여 지주회사가 자회사의 수익성 제고를 위해 이익조정을 압박했을 가능성이 있기 때문이다.

한성욱; 이호영

추천

검색

질문

자료유형: 학술저널

저자정보: 한성욱 (연세대학교) 이호영 (연세대학교)

저널정보: 한국국제회계학회 국제회계연구 국제회계연구 제42집

발행연도: 2012.4

수록면: 289 - 308 (20page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법: 이 논문의 연구방법이 궁금하신가요?

🏆

연구결과: 이 논문의 연구결과가 궁금하신가요?

초록· 키워드

본 연구의 목적은 2008년 금융위기 상황이 우리나라 증권회사의 이익조정에 영향을 미치는 요인들을 살펴보고 증권회사의 특성에 따라 구체적으로 어떻게 달라지는지 살펴보는데 있다. 먼저 증권회사의 이익조정을 할 유인을 알아보면 증권회사는 재무상태표상 자본을 바탕으로 한 영업용순자본비율(NCR)이라는 재무비율을 산출하게 되고 그 비율을 일정 수준이상 유지해야 금융감독당국으로부터 제재를 받지 않게 되어 NCR이 낮은 경우 이익조정을 통해 그 비율을 일정수준이상 유지하려는 유인을 갖게 된다. 또한 증권회사의 경영자들은 경영성과에 따라 많은 보상을 받거나 아니면 받지 못하게 되는 경우가 발생하는데 이에 따라 경영성과를 좋게 하기 위해 역시 이익조정을 할 유인이 발생한다. 한편, NCR이 높은 경우 재무상태는 안정적일 수 있으나 자본이 고정되어 수익성에 부정적인 영향을 주게 되므로 오히려 이익조정의 유인이 클 수 있다.
본 연구에서는 증권회사의 NCR과 이익조정의 상관관계를 검증하였다. 또한 증권회사 대주주가 지주회사계열인 경우 증권회사의 실적이 지주회사의 실적과 이미지에 영향을 주게 되어 이익의 상향조정 유인이 있는 반면, 이들은 상대적으로 규모가 크고 영업이 안정적이므로 이익조정의 유인이 적을 수도 있다. 또한 금융위기는 경제적 환경과 법적환경의 변화를 초래하여 NCR과 지주회사의 이익조정 유인에 영향을 미쳤을 것으로 보인다.
실증분석 결과 NCR이 높을 경우 이익조정이 오히려 더 크게 나타났고, 금융위기 이후 대주주가 지주회사인 경우에 이익조정이 더 커지는 것으로 나타났다. 본 연구는 증권회사의 이익조정 유인과 증권회사의 이익조정에 영향을 미치는 요인을 분석해 봄으로써 경제적 중요성에도 불구하고 상대적으로 연구가 많이 수행되지 못한 산업에 대한 이해를 높일 수 있다는데 의의를 찾을 수 있다.

This study is designed to examine factors that influenced earnings management of Korean securities firms after the global financial crisis broke out in 2008, and how the factors differ from firm to firm. Above all, as securities firms are obligated to maintain their net operating capital ratio (NCR) that is calculated based on the capital (or equity) of their statement of financial position so that they are not to be sanctioned by the competent authorities, they have strong incentives to retain the ratio by managing their earnings. In addition, since compensations for the management are dependent on operating performances of their firms, they also have incentives for earnings management. However, if NCR is high, even though the firms’ financial health is good, their profitabilities can get worse because capital may be fixed without being used well. Managers may then have incentives to manage earnings to compensate the profitability. For that this reason, the management of the firms will manage their earnings in consideration of the level of their NCR. It was also expected that whether major shareholders are holding companies and/or their affiliates, will be correlated to the earnings management of the firm. Holding companies may have incentives to management earnings to improve their outside brand images while they may not have incentives to manage earnings because they are large and in stable operation. The global financial crisis has dramatically changed legal and economic environment surrounding securities firms and therefore, the associations between NCR/holding companies and earnings management may have been affected. Our analyses confirmed the aforementioned hypotheses, findings that firms with higher NCR substantially managed their earnings, and major shareholders who are members of holding companies manage earnings more strongly after the global financial crisis. The significance of this study is that it identified incentives for earnings management of securities firms, and the factors that affect the management.

#증권회사 #이익조정 #금융위기 #영업용순자본비율 #지주회사 #securities firms #earnings management #global financial crisis #net operating capital ratio(NCR) #holding company

참고문헌

참고문헌 신청

최근 본 자료

전체보기

배경 및 목적
대상 및 방법론
분석 및 수행
결과 및 의의

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI가 분석한 연구 핵심

이 논문의 한줄 요약

이 논문의 연구방법

목차

참고문헌

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

최근 본 자료

댓글(0)