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초록·키워드
현재 고변동성 금융 시장에서 효과적인 위험 관리를 위한 헷징 전략의 필요성에 중요해지고 있으며 특히, 비트코인 옵션과 같은 암호화폐 파생상품은 시장의 급격한 변동성으로 인해 전통적인 헷징 기법을 적용하는데 한계가 있다. 따라서 본 연구는 비트코인 옵션을 기초 자산으로 하는 파생상품의 헷징 전략을 비교 분석하며, 전통적인 델타 헷징 전략과 인공신경망을 이용한 헷징 전략의 성과를 헷징 비용 측면에서 평가하였다. 연구결과, 인공신경망 기반 헷징 전략이 델타 헷징에 비해 평균적으로 약 17% 낮은 비용을 기록하며, 더 안정적인 비용 패턴을 보여주었다. 델타 헷징은 시장 변동성에 민감하게 반응하여 거래 비용이 증가하는 경향이 있는 반면, 인공신경망 헷징은 과거 데이터를 학습하여 최적의 포지션 조정을 통해 비용을 효율적으로 관리할 수 있었다. 이러한 결과는 고변동성 자산 시장에서 인공지능 기반의 헷징 전략이 전통적인 기법에 비해 더 효과적임을 시사하며, 향후 금융 시장에서 인공지능 기술의 활용 가능성을 제시한다.
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