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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2011.12
- 수록면
- 249 - 258 (10page)
이용수
이 논문의 연구 히스토리 (11)
2011
2010
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Fama and French (1993)가 시장위험, SMB, 그리고 HML 등의 3요인이 전통적인 자본자산가격결정모형(CAPM)보다 주식의 기대수익률을 더 잘 설명한다는 실증적 증거를 발표한 이후, 횡단면 상에서 주식수익률의 움직임을 설명하는 체계적 위험요인을 모색하려는 연구가 계속되어 왔다. 본 연구에서는 이러한 연구 동향에 따라 한국 주식시장에서 Fama and French(1993)의 3요인을 대체할 수 있는 체계적 위험요인이 존재하는지 여부에 대해 Chen, Novy-Marx, and Zhang(2010)의 방법론을 따라 실증분석을 실시하였다. 실증분석 결과, 본 연구에서는 Fama and French(1993)의 3요인모형이 Chen, Novy-Marx, and Zhang(2010)의 모형보다 한국 주식시장에서 더 높은 설명력을 갖고 있음을 발견하였다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구모형의 설계
Ⅲ. 실증분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
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