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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2015.5
- 수록면
- 215 - 230 (16page)
이용수
초록· 키워드
본 연구에서는 2002년 3월15일부터 2014년 5월 26일까지의 KOSPI200 주가지수선물 일별거래자료를 이용하여 각 선물의 만기별 기준과 기관투자자, 개인투자자 및 외국인투자자의 세 가지 유형으로 구분한 투자자유형별 기준을 동시에 적용하여 잔여만기별, 투자자유형별 매수 및 매도거래량 비중을 분석하였다.
본 연구만의 특징은 주가지수 일별거래량 자료에서 각 만기월 종류별로 구분된 선물들에서 투자자유형별로 다시 구분한 투자자유형별 거래비중을 최초로 분석하였다는 점을 들 수 있다.
주요 분석결과는 다음과 같다.
첫째, 거래는 최근월물에 집중되고 있으며 그 최근월물의 매도와 매수 비중에서 모두 개인투자자의 거래비중이 다수를 차지하며 유의하게 가장 높아서 주가지수선물시장이 개인이 주로 참여하는 시장이라는 점을 보여주었다.
둘째, 외국인투자자는 차근월물 시장에서만 그 투자비중이 특별히 높게 나타났다.
셋째, 기관투자자의 경우 잔여기간이 긴 세 가지 만기물들에 대해서는 미미한 거래비중을 보이다가 최근월물 시장에서만은 상당히 높은 거래비중을 보여주고 있다.
마지막으로 본 연구의 한계점을 지적하고 향후 연구방향에 대하여 언급하였다.
본 연구만의 특징은 주가지수 일별거래량 자료에서 각 만기월 종류별로 구분된 선물들에서 투자자유형별로 다시 구분한 투자자유형별 거래비중을 최초로 분석하였다는 점을 들 수 있다.
주요 분석결과는 다음과 같다.
첫째, 거래는 최근월물에 집중되고 있으며 그 최근월물의 매도와 매수 비중에서 모두 개인투자자의 거래비중이 다수를 차지하며 유의하게 가장 높아서 주가지수선물시장이 개인이 주로 참여하는 시장이라는 점을 보여주었다.
둘째, 외국인투자자는 차근월물 시장에서만 그 투자비중이 특별히 높게 나타났다.
셋째, 기관투자자의 경우 잔여기간이 긴 세 가지 만기물들에 대해서는 미미한 거래비중을 보이다가 최근월물 시장에서만은 상당히 높은 거래비중을 보여주고 있다.
마지막으로 본 연구의 한계점을 지적하고 향후 연구방향에 대하여 언급하였다.
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목차
- Ⅰ. 서론
- Ⅱ. 선행연구
- Ⅲ. 연구의 설계 및 자료
- Ⅳ. 분석결과
- Ⅴ. 결론
- 참고문헌
- Abstract
참고문헌
참고문헌 신청최근 본 자료
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2016-323-002391447
