지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
최근 다보스포럼에 참석한 전세계지도자들은 유가의 하락, 중국의 경제성장둔화, 금융시장의 변동성에 대해 심각한 우려를 표명했다 (CNNMoney, 2016년 1월 20일). 본 논문에서는 높아지고 있는 이러한 우려를 반영해서, 한국 중국 일본 주식시장을 대상으로 수익률 전이효과를 분석하였다. 이를 위해 Diebold and Yilmaz (2012, 2009)의 일반화전이효과의 정의와 측도, 그리고 반복회귀분석을 사용하였다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 전체표본기간(1993년 1월～2015년 9월)에 대한 정적 실증분석 결과, 예측오차분산의 11.5% 이상이 총전이효과에 의해 설명될 수 있음을 발견하였다. 둘째, 150일-반복회귀를 이용한 동적 실증분석 결과, 한중일 지수들 간의 시간 가변성을 확인할 수 있었다. 셋째, 중국주식시장은 아시아금융위기(1998-1999) 기간에는 한국·일본 주식시장에 비해 총전이효과의 변동성이 현저히 낮았다. 하지만 중국주식시장은 주권분치개혁(2005-2007) 이후 한일 주식시장과 높은 동조화현상을 보여주었다. 이를 통해 중국의 주권분치개혁이 중국주식시장의 글로벌화에 지대한 공헌을 했음을 알 수 있었다. 이러한 연구결과는 전 세계 제2위의 경제대국(GDP 기준)이자 주식시장(상하이선전주식시장 포함)인 중국을 중심으로 글로벌 포트폴리오의 분산이익을 추구하고자 하는 개인 및 기관투자자에게 유용한 정보가 될 수 있을 것이다.
목차
Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Stock Markets in Korea, China and Japan
Ⅲ. Data and Methodology
Ⅳ. Empirical Results
Ⅴ. Concluding Remarks
References
【논문초록】
참고문헌 (30)
참고문헌 신청
Boulden, J. (2016). “IMF: China and oil will drag down global growth,” CNNMoney (London). Retrieved on January 20, 2016. http://money.cnn.com/2016/01/19/news/economy/imf-global-growth-china/index.html.
Chang, B. (2013). “Time-varying Spillover across Korean Financial Markets,” Financial Engineering Research, Vol. 12, No. 3, pp. 51-74 (in Korean).
Choi, S. and H. Han (2012). “Study on the Journalism of Jang Deuk-Jun in Korea, Japan, and China during the Period of Japanese Imperialism,” Journal of North-East Asian Cultures, Vol. 30, No. 1, pp. 145-164 (in Korean).
Choi, S. and H. Kang (2014). “Co-movement across Stock Markets of Korea, China, Japan and USA: Pre and Post Global Financial Crisis,” International Area Studies, Vol. 18, No. 3, pp. 67-88.
CNNMoney (2016). “Davos: Low visibility for the global economy.” Retrieved on January 20, 2016. http://money.cnn.com/INTERNATIONAL/.
Choi, S. and H. Han (2012). “Study on the Journalism of Jang Deuk-Jun in Korea, Japan, and China during the Period of Japanese Imperialism,” Journal of North-East Asian Cultures, Vol. 30, No. 1, pp. 145-164 (in Korean).
Choi, S. and H. Kang (2014). “Co-movement across Stock Markets of Korea, China, Japan and USA: Pre and Post Global Financial Crisis,” International Area Studies, Vol. 18, No. 3, pp. 67-88.
CNNMoney (2016). “Davos: Low visibility for the global economy.” Retrieved on January 20, 2016. http://money.cnn.com/INTERNATIONAL/.
함께 읽어보면 좋을 논문
논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!
-
올 평균 75% 상승한 ‘매그니피센트 7’…美 주식시장 주도
한경BUSINESS
2023 .12
-
CoVaR를 이용한 주식시장 리스크 변동에 관한 연구 - 한국과 중국 주식시장 비교 -
e-비즈니스연구
2020 .08
-
한국, 중국, 미국 주식시장의 시변하는 동조화와 동태적 전이효과
국제금융연구
2017 .11
-
Relationship between Oil Prices and Stock Markets : Focusing on Top World Oil Consumers
로고스경영연구
2015 .12
-
국면에 따른 한국 주식시장의 산업별 변동성 전이효과
한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집
2024 .05
-
금융위기와 아시아 주식시장간의 비대칭적 변동성 전이효과 분석
金融工學硏究
2016 .01
-
글로벌 금융위기가 아시아 주식 변동성 전이효과에 미치는 영향 분석
金融工學硏究
2015 .01
-
미국 주식시장에 대한 한국 주식시장의 동조화와 투자심리
金融工學硏究
2021 .01
-
한국 주식시장과 채권시장 간 수익률과 변동성의 비대칭적 전이
산업경제연구
2020 .12
-
기업의 다차원 데이터를 이용한 네트워크 분석 : 한국 주식시장을 중심으로
한국경영과학회 학술대회논문집
2017 .04
-
최근 글로벌 주식시장의 주요 특징 및 시사점
[BOK] 해외경제 포커스
2015 .12
-
주식시장 발전과 경제 성장의 장기 관계
[KCMI] 이슈보고서
2024 .06
-
주식시장 발전과 경제 성장의 장기 관계
[KCMI] 이슈보고서
2024 .06
-
외국인 주식투자가 베트남 주식시장 변동성에 미치는 영향
경영컨설팅연구
2020 .01
-
경제 뉴스가 시장 참여자들의 투자 행동에 미치는 영향 : 주식시장을 중심으로
한국언론학회 학술대회 발표논문집
2015 .05
-
금융시장간 변동성 전이효과 분석: CDS 프리미엄 중심으로
시장경제연구
2015 .01
-
국내외 요인의 국내 주식시장에 대한 영향도 분석
[KCMI] 이슈보고서
2020 .10
-
우리나라 주식시장 산업별 주가지수에 대한 무작위 보행: 글로벌 금융위기 전과 후의 비교
경영컨설팅연구
2019 .01
-
팬데믹 위기가 세계 자본시장 동조화에 미치는 영향
한국경영학회 융합학술대회
2022 .08
이 논문의 저자 정보
이 논문과 함께 이용한 논문
최근 본 자료
댓글(0)
0
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2016-910-002763917