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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2016.11
- 수록면
- 709 - 731 (23page)
이용수
초록· 키워드
본 연구는 위험관리 측면에서 시장의 특성 및 상황에 따라 적합한 위험측정 방법이 달라질 수 있음을 실증 분석하여 보다 효과적인 위험측정 방안을 고려하도록 증거를 제시하는데 연구의 목적이 있다.
본 연구는 2007년부터 2016년까지의 기간과 선진시장과 신흥시장 10개 국가의 시장지수를 대상으로 시장의 특성과 상황에 따라 VaR 예측성과가 달라지는지 GARCH계열 모형을 중심으로 실증분석을 실시하였다. 그 결과 시장별로 적합한 모형이 다르게 나타났으며 대부분의 모형이 신흥시장에서 더 정확한 위험 예측을 하는 것으로 나타났다.
또한 전체 기간을 위험국면, 위험조정국면, 위험회피 국면, 3개의 기간으로 나누어 분석한 결과 전기간에서 특별하게 우수한 성과를 타나내는 모형은 존재하지 않았지만, 각각의 시장 내에서도 시장의 상황에 따라 위험측정방법의 적합성 여부가 다르게 나타났다.
결국 시장의 상황과 특성에 따라 적합한 위험측정방법은 다르게 나타나는 것을 확인 할 수 있었으며, 향후 어떠한 시장 상황 및 특성 요인이 위험측정방법의 성과를 다르게 하는지에 대한 체계적인 분석이 필요할 것으로 보인다.
상세정보 수정요청해당 페이지 내 제목·저자·목차·페이지본 연구는 2007년부터 2016년까지의 기간과 선진시장과 신흥시장 10개 국가의 시장지수를 대상으로 시장의 특성과 상황에 따라 VaR 예측성과가 달라지는지 GARCH계열 모형을 중심으로 실증분석을 실시하였다. 그 결과 시장별로 적합한 모형이 다르게 나타났으며 대부분의 모형이 신흥시장에서 더 정확한 위험 예측을 하는 것으로 나타났다.
또한 전체 기간을 위험국면, 위험조정국면, 위험회피 국면, 3개의 기간으로 나누어 분석한 결과 전기간에서 특별하게 우수한 성과를 타나내는 모형은 존재하지 않았지만, 각각의 시장 내에서도 시장의 상황에 따라 위험측정방법의 적합성 여부가 다르게 나타났다.
결국 시장의 상황과 특성에 따라 적합한 위험측정방법은 다르게 나타나는 것을 확인 할 수 있었으며, 향후 어떠한 시장 상황 및 특성 요인이 위험측정방법의 성과를 다르게 하는지에 대한 체계적인 분석이 필요할 것으로 보인다.
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목차
- Ⅰ. 서론
- Ⅱ. 선행연구
- Ⅲ. 연구방법 및 자료
- Ⅳ. 실증분석
- Ⅴ. 결론 및 한계점
- 참고문헌
참고문헌
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