메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김상현 (동아대학교) 손판도 (동아대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제32권 제3호(통권 제143호)
발행연도
2019.6
수록면
1,091 - 1,110 (20page)
DOI
10.22558/jieb.2019.06.32.3.1091

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

이 논문의 연구 히스토리 (3)

2019

상장지수펀드(ETF)의 소유지분이 주식시장의 변동성에 미치는 영향
김상현 ,  손판도 산업경제연구 2019.06 학술저널
상장지수펀드(ETF)의 소유지분(ETF OWNERSHIP)이 주식시장 변동성에 미치는 영향
김상현 ,  손판도 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2019.05 학술대회자료

2018

상장지수펀드(ETF)의 소유지분(ETF OWNERSHIP)이 주식시장 변동성에 미치는 영향
김상현 ,  손판도 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2018.12 학술대회자료

초록· 키워드

오류제보하기
본 논문에서는 자본시장에서 거래되고 있는 대표적인 최근의 금융혁신 상품인 상장지수펀드(이후 ‘ETF’)의 소유지분이 주식시장의 변동성에 어떻게 영향을 주는지 실증 검증한다. 기존 연구에 따르면 ETF 포트폴리오를 구성하고 있는 기초자산과 ETF와의 차익거래 활동이 주식시장의 변동성을 증가시킨다는 실증적인 증거가 제시되었다. 이러한 결과는 기초자산 대비 ETF ownership(소유지분)이 높을수록 보다 더 많이 변동성을 증가시킨다는 것이다. 본 논문에서는 기존 연구와는 달리 ETF의 미시구조 차원에서 ETF ownership이 기초지수의 변동성과 회전율에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 그 결과 ETF ownership과 기초지수의 변동성 및 회전율 간에는 각각 부(-)의 연관성이 존재하는 점을 발견하였다. 이 같은 의미는 ETF에 대한 투자비중이 높아지면서 현물시장의 현금유동성이 줄어들고, 유동성 감소에 따른 기초자산의 회전율이 감소하면서 변동성이 줄어드는 것으로 파악될 수 있다. 그 결과 ETF와 기초자산 간의 차익거래 발생 가능성을 높여 차익거래가 활발히 일어난다는 것을 의미한다. 본 논문의 연구 결과를 통해 현물 주식투자 시 기초증권의 변동성에 대비하기 위해서 해당 주식과 관련된 ETF의 존재 여부와 규모까지 고려해서 투자전략을 수립할 필요가 있을 것이다. 한편, 본 논문에서는 KOSPI200 기초지수로 하는 ETF 중 파생상품ETF과 KOSP200 중 특정 섹터만을 대상으로 추적하는 ETF 자료는 표본에서 제외하여 KOSPI200을 기초지수로 하는 모든 ETF에 대한 연구결과를 도출하지 못한 한계점이 있다. 따라서 추가적인 연구를 통해서 KOSPI200을 기초지수로 하는 모든 ETF에 대한 연구를 진행하여 본 연구에서 미흡한 부분에 보완할 예정이다.
#상장지수펀드 #주식시장 #변동성 #ETF 소유지분 #ETF 미시구조 #ETF #stock market #volatility #ETF ownership #ETF microstructure

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. ETF 개요
Ⅲ. 연구모형과 연구가설
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (26)

참고문헌 신청
최형석 / 2018 / 구성자산 특성이 ETF 가격효율성에 미치는 효과 / 한국증권학회지 47(1):1~25 Crossref 김태혁 / 2011 / "주식분할의 정보효과, "한국금융공학회 학술발표논문집, 제2011권 제1호 / 한국금융공학회 학술발표논문집 2011(1):1~16 google schola 변종국 / 1998 / KOSPI 200 지수선물이 현물주식시장의 유동성 및 변동성 에 미치는 영향 / 재무관리연구 15(1):139~163 google schola 변종국 / 2006 / ETF 가격괴리의 정보효과 / 경영교육연구 43:119~134 dbpia 정희석 / 2018 / 한국상장지수펀드(ETF)의 투자효율성에 관한 연구 / 디지털융복합연구 6(5):185~197 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

구성자산 특성이 ETF 가격효율성에 미치는 효과
김수정 ,  최형석 한국증권학회지 2018 .02
상장지수펀드(ETF)의 소유지분(ETF OWNERSHIP)이 주식시장 변동성에 미치는 영향
김상현 ,  손판도 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2019 .05
상장지수펀드(ETF)의 소유지분(ETF OWNERSHIP)이 주식시장 변동성에 미치는 영향
김상현 ,  손판도 한국산업경제학회 정기학술발표대회 초록집 2018 .12
토양오염관리를 위한 국내 토양 중 중금속 배경농도 분포의 평가 : pH와 토양목의 영향
박지현 ,  이동수 한국환경정책학회 학술대회논문집 2022 .02
외국인 지분율이 주가변동성에 미치는 영향
임태훈 Asia-Pacific Journal of Business & Commerce 2021 .07

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2019-323-000941481