지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제15권 제1호
- 발행연도
- 2013.1
- 수록면
- 407 - 422 (16page)
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
본 연구는 2001년 1월에서 2010년 4월의 기간을 대상으로 우리나라 뮤추얼펀드 수익률의 통계적 특성을 자산 수익률의 정형화된 특징(stylized facts)의 측면에서 실증분석한다. 분석결과는 다음과 같다. 첫 번째, 대체적으로 우리나라 펀드 수익률은 기존에 알려져 있는 자산 수익률의 정형화된 특징에 부합하는 통계적인 특징을 보이고 있는 것으로 나타났다. 두 번째, 검토된 8개의 정형화된 특징 이외에도, MMF(money market fund)를 제외한 모든 유형의 펀드 수익률에서 좌측 꼬리가 우측 꼬리보다 더 두터운 비대칭적 꼬리(asymmetric tails) 현상이 관측되었으며, 이는 VaR을 이용한 위험관리 및 최적자산배분에 중요한 시사점을 가진다. 세 번째, 펀드 유형에 따라 정형화된 특징을 따르는 정도가 달라지는 것으로 나타났으며, 특히 MMF의 경우는 시계열 자기상관, 일별 수익률의 분포, 비대칭적 변동성에서 정형화된 특징과 다른 모습을 가지는 매우 독특한 통계적 특성을 보여주고 있어 펀드 수익률을 사용한 분석에서 펀드 유형에 대한 고려가 필요함을 시사한다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (41)
참고문헌 신청
Ahn, D. -H. / 2002 / Partial adjustment or stale prices? Implications from stock index and futures return autocorrelations / Review of Financial Studies 15(2):655~689
Andersen, T. G. / 2001 / The distribution of realized stock return volatility / Journal of Financial Economics 61(1):43~76
방승욱 / 2004 / Response Asymmetries in Return and Volatility: Evidence from Japan and South Korea / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 33(2):245~274
Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31(3):307~327
Bollerslev, T. / 1987 / A conditionally heteroskedastic time series model for speculative prices and rates of return / Review of Economics and Statistics 69(3):542~547
Andersen, T. G. / 2001 / The distribution of realized stock return volatility / Journal of Financial Economics 61(1):43~76
방승욱 / 2004 / Response Asymmetries in Return and Volatility: Evidence from Japan and South Korea / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 33(2):245~274
Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31(3):307~327
Bollerslev, T. / 1987 / A conditionally heteroskedastic time series model for speculative prices and rates of return / Review of Economics and Statistics 69(3):542~547
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0