지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제13권 제6호
- 발행연도
- 2011.1
- 수록면
- 2,925 - 2,934 (10page)
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
주식가격의 고가와 저가는 각각 가격 방향의 전환점이 된다는 추가적 정보를 내포하며, 일부 파생상품의 가격평가시에도 활용되며, 기초자산의 변동성에 대한 대용변수로도 활용되는 중요한 변수이나, 종전의 종가에 비해서 연구가 활발하지는 않다. 이에 본 연구에서는 일일주가의 고가와 저가가 시간이 경과하여도 서로 확산되지 않는다는 장기적 관계를 활용하여 벡터오차수정모형을 적용하는 경험적 연구를 시도하였다. 분석결과로 공적분 벡터는 바로 가격의 범위(range)로 설명되었으며, 오차수정항은 고가와 저가에서 각각 음과 양의 부호를 가져, 두 계열이 서로 확산되지 않도록 하는 역할을 수행하는 것이 관찰되었다. 고가와 저가만을 활용한 기본모형보다는 종가와 시가를 포함한 확장모형의 설명력이 높은 것으로 드러났다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (20)
참고문헌 신청
Alizadeh, S. / 2002 / Range-based estimation of stochastic volatility models / Journal of Finance 57 (3) : 1047 ~ 1092
Andersen, T. G. / 1997 / Heterogeneous information arrivals and return volatility dynamics: Uncovering the long-run in high frequency returns / Journal of Finance 52 (3) : 97
Beckers,S / 1983 / Variances of security price returns based on high, low, and closing prices / Journal of Business 56 (1) : 97 ~ 112
Cheung, Y. L. / 2009 / A high-low model of daily stock price ranges / Journal of Forecasting 28 : 103 ~ 119
Cheung,Y.W / 2007 / An empirical model of daily highs and lows / International Journal of Finance Economics 12 (1) : 1 ~ 20
Andersen, T. G. / 1997 / Heterogeneous information arrivals and return volatility dynamics: Uncovering the long-run in high frequency returns / Journal of Finance 52 (3) : 97
Beckers,S / 1983 / Variances of security price returns based on high, low, and closing prices / Journal of Business 56 (1) : 97 ~ 112
Cheung, Y. L. / 2009 / A high-low model of daily stock price ranges / Journal of Forecasting 28 : 103 ~ 119
Cheung,Y.W / 2007 / An empirical model of daily highs and lows / International Journal of Finance Economics 12 (1) : 1 ~ 20
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0