Stock split announcement and return volatility: Evidence from Malaysia

S. Amir Tabibian; Zhaoyong Zhang

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자료유형: 학술저널

저자정보: S. Amir Tabibian Zhaoyong Zhang

저널정보: 한양대학교 경제연구소 Journal of Economic Research (JER) Journal of Economic Research (JER) 제23권 제3호

발행연도: 2018.1

수록면: 265 - 290 (26page)

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This study examines the impact of stock split announcement on stock return volatility in Bursa Malaysia during 2004-2014. The study uses event study methodology and investigates interaction relationships between various control variables. We found significantly positive abnormal returns on both splits announcement and announcement of book closing date, while they are insignificant on the splits execution date and circular-day. The finding indicates a stronger market reaction to the split announcement and execution date in the third period (2010-2014) compared to the first (2004-2006) and second (2007-2009) period. Also, the significant and positive abnormal return on the Ex-date in the third period demonstrates the effective role of securities regulation changes and improvement. We also found a significantly positive abnormal announcement return for the sub-samples, implying that from investors' viewpoint the stock splits in Bursa Malaysia is good news.

참고문헌 (25)

참고문헌 신청

Ariff, M. / 2004 / Are stock splits credible signals? evidence from the Singapore market / Singapore Economic Review 49(2):163~177

Brennan, M. J. / 1988 / Stock splits, stock prices, and transaction costs / Journal of Financial Economics 22(1):83~101

Chern, K.Y. / 2008 / The information content of stock split announcements: Do options matter? / Journal of Banking & Finance 32(6):930~946

Copeland, T. E. / 1979 / Liquidity Changes Following Stock Splits / The Journal of Finance 34(1):115~141

Dennis, P. / 2003 / The effect of stock splits on liquidity and excess returns: Evidence from shareholder ownership composition / Journal of Financial Research 26(3):355~370

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이 논문의 저자 정보

S. Amir Tabibian

소속기관 한양대학교 경제연구소

주요연구분야 사회과학 > 경제학

논문수 1 이용수 11

Zhaoyong Zhang

소속기관 Edith Cowan University

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 경제학

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