인문학
사회과학
자연과학
공학
의약학
농수해양학
예술체육학
복합학
DBpia AI
AI 에이전트
AI 아이디어
AI 리더
AI 뷰어
Citeasy
크롬 서지관리 다운로드
지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society Vol.27 No.5
- 발행연도
- 2025.10
- 수록면
- 1,629 - 1,640 (12page)
- DOI
- 10.37727/jkdas.2025.27.5.1629
이용수
초록· 키워드
우리나라의 주식시장은 1992년 부분 개방 이후부터 오늘날까지 외국인 투자자들의 중요성이 매우 컸고, 그들이 주식시장을 선도하는 역할을 하고 있다. 그럼에도 불구하고 외국인의 투자 행위가 우리 주식시장에 주는 영향에 대한 연구가 여러 가지 관점에서 충분히 이루어지지는 않았다. 이에 본 연구는 지난 20년간(2005년 1월부터 2024년 12월까지)의 일별 외국인 순매수와 코스피 및 코스닥 주식시장 수익률을 이용하여 이들 간의 동적 관계를 확장된 벡터 자기회귀 모형에 의해 분석하였다. 실증 분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 1990년대 말부터 2000년대 초까지 관찰되었던 외국인 순매수가 주식 수익률에 미치는 양(+)의 효과는 지난 20년 동안에도 여전히 강하게 나타났다. 둘째, 외국인 순매수가 시장 수익률에 미치는 양(+)의 효과는 코스닥 시장보다 코스피 시장에서 더욱 강하게 나타났는데, 이는 코스닥 시장의 투기적 성향 때문인 것으로 보인다. 셋째, 코스피 시장에서 외국인의 효과는 순매수가 양(+)일 때보다 음(-)일 때 더 컸다. 이는 외국인의 순매수보다는 순매도가 시장 수익률에 미치는 영향이 더 세게 나타난다는 것이다. 넷째, 코스닥 시장에서 외국인의 효과는 순매수가 음(-)일 때보다 양(+)일 때 더 크게 나타나고 있다.
#코스피 수익률
#코스닥 수익률
#외국인 순매수
#벡터 자기회귀 모형
#확장된 VAR
#KOSPI returns
#KOSADAQ returns
#Foreign net buys
#Vector autoregressive model
#Extended VAR
상세정보 수정요청해당 페이지 내 제목·저자·목차·페이지정보가 잘못된 경우 알려주세요!
목차
- 요약
- 1. 서론
- 2. 자료와 검증 방법론
- 3. 실증 분석 결과
- 4. 맺음말
- References
- Abstract
참고문헌
참고문헌 신청최근 본 자료
UCI(KEPA) : I410-151-26-02-094295435
