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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학위논문
- 저자정보
- 발행연도
- 2014
- 저작권
- 서울대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
이용수1
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본 연구에서는 효과적인 손해보험회사의 리스크 관리방안으로 보험연계증권에 대해 알아본다. 먼저 국내 손해 보험회사의 손해율 데이터를 바탕으로 보험연계증권(Insurance-ㅣinked Security)의 스프레드를 누적 방법과 기간별 방법으로 각각 측정하여 평가한다. 측정된 보험연계증권의 스프레드를 분석한 결과, 누적 방법에 의해 도출된 스프레드는 만기에 비례하여 스프레드가 증가하였으나 기간별 방법에 의해 도출된 스프레드는 만기와 독립적으로 도출 되었다. 또한 제안된 보험연계증권이 자본시장의 투자자에게 매력적인 투자 수단이 될 수 있는지도 평가한다. 보험연계증권은 이를 포함한 최적포트폴리오의 샤프비율(Sharp Ratio)과 M^2(Modigliani risk-adjusted performance)를 KOSPI 200에 비해 각각 6.11%, 3.00% 증가시켜 시장의 효율적 프론티어 (Efficient Frontier)를 좌측상단으로 이동시켰다. 따라서 보험연계증권은 보험사에게는 재보험의 효율적 대안이 될 수 있고, 투자자에게도 시장위험과 거의 독립적인 매력적 투자수단이 될 수 있을 것으로 평가된다.
목차
제 1 장. 서론 및 선행연구1.1 서론 11.2 선행연구 2제 2 장. 손해보험사의 리스크 관리방안2.1 재보험의 비효율성 42.2 재보험의 대체 및 보완제: 보험연계증권 62.3 보험연계증권의 예: 대재해채권 11제 3 장. 국내 손해 보험사 리스크의 증권화3.1 국내 손해 보험사 리스크 증권화의 필요성 및가격 결정 모형 133.2 손해보험사의 손해율 데이터 및 분석 163.3 기간별 손해율 추정 233.4 누적방법과 기간별 방법 시뮬레이션 27제 4 장. 보험연계증권의 위험분산효과4.1 보험연계증권의 수익률 384.2 효율적 프론티어와 샤프비율 47제 5 장. 결론 52
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