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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2009.7
- 수록면
- 29 - 33 (5page)
이용수
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To examine the smart money controversy, we employ a Korean data set (January 2001 to May 2008) of monthly fund inflows and outflows differentiated between individual and institutional investors. Our data allow us to conduct a stronger test for the smart money effect by using monthly data on exact fund flows, and to gain greater insight into investors' decisions by considering separately the buys and sells of individual and institutional investors.
Using Carhart (1997)'s four-factors model and Keswani and Stalin (2008) 's methodology, we analyze empirical relationship between fund's risk-adjusted excess return and fund flows. The results are we can't find such evidences of smart money effect in Korean mutual fund marketplace.
Using Carhart (1997)'s four-factors model and Keswani and Stalin (2008) 's methodology, we analyze empirical relationship between fund's risk-adjusted excess return and fund flows. The results are we can't find such evidences of smart money effect in Korean mutual fund marketplace.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Literature Review
3. Model
4. Result Analysis
5. Conclusions
References
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