메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
한덕희 (국민연금연구원) 이상원 (성균관대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제20권 제5호
발행연도
2007.10
수록면
1,927 - 1,946 (20page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 2004년 1월부터 2005년 7월까지를 표본기간으로 일별옵션데이터를 이용하여 1개월 만기의 단기옵션만 존재하여 KOSPI200 옵션시장에서 거래되지 않은 3개월 및 6개월 만기의 장기옵션을 가우스-허미트구적법을 이용하여 아직까지 국내 학계 및 업계에 잘 알려지지 않은 장기옵션복제 방법 및 옵션복제를 통한 정태헤지 성과를 분석하였으며 주요결과는 다음과 같다.
첫째, 3개월 만기 콜(풋)옵션복제에 필요한 옵션의 평균개수는 11(11)개, 6개월 만기의 경우는 9(9)개가 소요되어 보다 장기옵션을 복제할 시 필요한 옵션개수가 감소하는 것으로 나타났다.
둘째, 정태헤지에 의한 이익과 옵션이론가에 의한 이익의 추이가 대체로 비슷한 것으로 나타남에 따라 1개월만기 옵션으로 3개월 또는 6개월 만기의 장기옵션을 복제하는 것이 효과가 있는 것으로 보인다.
셋째, 두 성과간 상관분석 결과 콜옵션의 경우가 풋옵션의 경우보다 더 높은 상관성을 나타내었다.
넷째, 옵션을 복제하여 정태헤지한 이익과 이론가격을 통한 옵션만기 이익간에는 통계적으로 평균이익은 차이가 없는 것으로 나타났으나 중앙값이익은 일부 풋옵션에 대해서만 통계적으로 서로 다른 것으로 나타났다.
따라서 전체적으로 볼 때 정태헤지의 성과가 옵션이론가에 의한 성과에 결코 뒤지지 않으며 만기가 1개월인 옵션으로 3개월 또는 6개월만기의 장기옵션을 복제하는 것이 효과가 있는 것으로 보인다.
#KOSPI200옵션 #단기옵션 #장기옵션 #가우스-허미트구적법 #정태헤지 #KOSPI200 option #shorter-term options #longer-term option #Gauss-Hermite quadrature rule #static hedging

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구모형
Ⅲ. 데이터
Ⅳ. 실증분석결과
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (25)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 곽수종 / 1997 / KOSPI 200 선물의 최적헷지비율 및 헷지효과 분석 / 선물연구 (5) : 1 ~ 30 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - 이재하 / 2002 / 국채선물을 이용한 헤지전략 / 선물연구 10 (2) : 25 ~ 56 dbpia 3. [학술지(정기간행물)] - 장경천 / 1990 / 한국증권시장에서 주가지수선물의 헤징효과에 관한 의태분석 / 증권학회지 12 : 199 ~ 227 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - 정도섭 / 2005 / 시뮬레이션을 이용한 Black-Scholes 옵션모형의 헤지위험 분석 / 산업경제연구 18 (5) : 2109 ~ 2130 dbpia 5. [학술지(정기간행물)] - 홍정효 / 2005 / CD선물시장의 헤지효율성 분석 : OLS모형과 VECM모형의 헤지성과 분석 중심으로 / 산업경제연구 18 (6) : 2879 ~ 2895 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

Static hedging of exotic options under the JDCEV model via an integral equation theory
Dong Young Lim ,  Kyoung-Kuk Kim 대한산업공학회 추계학술대회 논문집 2015 .11
거래비용을 고려한 옵션 복제 전략의 성과 비교
배성식 ,  오형식 ,  장연식 외 1명 한국경영과학회 학술대회논문집 2005 .05
인간배아복제의 정당성에 관한 법적 쟁점
김민우 법학연구 2014 .05
[제언] 미래인류의 희망 생명복제
김이슬 전기저널 2005 .12
3차원 바이오프린팅 시스템 및 프린팅 공정기술 개발
안근선 ,  민경현 ,  김민경 외 2명 대한기계학회 춘추학술대회 2018 .05

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2013-323-000602316