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논문 기본 정보

자료유형
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저자정보
저널정보
서울대학교 경영연구소 Seoul Journal of Business Seoul Journal of Business 제25권 제1호
발행연도
2019.1
수록면
51 - 80 (30page)

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Recent studies have provided evidence that the association between earnings and contemporaneous returns is stronger when returns are negative, reflecting accounting conservatism. In this paper, we investigate two important aspects in this asymmetric timeliness of earnings: (1) whether the contemporaneous earnings-return relation is concave and (2) whether earnings show asymmetric timeliness with respect to lagged returns. We show that the relation between earnings and stock returns is more salient for extreme negative returns, implying a concave relationship between earnings and returns. We also find asymmetric timeliness with respect to lagged returns. Moreover, we find similar results using earnings line items such as special items and discontinued items. Overall, our evidence suggests that the Basu-type regression without considering these two aspects biases the extent of conditional conservatism.

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참고문헌 (30)

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Alciatore, M. / 2000 / Accounting Conservatism and the Relation between Returns and Accounting Data / Journal of Accounting and Economics :151~172 google schola Ball, R. / 2013 / Econometrics of the Basu Asymmetric Timeliness Coefficient and Accounting Conservatism / Journal of Accounting Research 51:1071~1097 google schola Ball, R. / 2006 / The Role of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition / Journal of Accounting Research 44:207~242 google schola Basu, S. / 1997 / Discussion of Ball and Shivakumar : The Role of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition / Journal of Accounting Research 44:243~255 google schola Beaver, W. / 2009 / Risky Debt, Mixed-Attribute Accounting, and the Identification of Conditional Conservatism google schola

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