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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2019.1
- 수록면
- 35 - 66 (32page)
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Risk sharing among banks helps them diversify idiosyncratic risks, but their interbank borrowing costs can become more volatile and bring financial fragility. Banks facing liquidity shortages need to pay an extra cost of credit when their lenders have bargaining powers, which depends on the likelihood of fire-sale and the fire-sale price discount. Risk sharing can decrease likelihood of liquidity shortage and lower the borrowing cost. However, the fire-sale discount increases, since joint distress arises and more assets are liquidated simultaneously. Though the interbank borrowing cost decreases with risk sharing, it may become more sensitive to changes in aggregate uncertainty.
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Acharya, V / 2001 / A Theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation
Acharya, V. / 2012 / Imperfect Competition in the Inter-Bank Market for Liquidity as a Rationale for Central Banking / American Economic Journal: Macroeconomics 4(2):184~217
Acharya, V. / 2007 / Too Many to Fail-An Analysis of Time-Inconsistency in Bank Closure Policies / Journal of Financial Intermediation 16:1~31
Acharya, V. / 2008 / Information Contagion and Bank Herding / Journal of Money, Credit and Banking 40:215~231
Acharya, V. / 2008 / Cash-in-the-Market Pricing and Optimal Resolution of Bank Failures / Review of Financial Studies 21(6):2705~2742
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Acharya, V. / 2007 / Too Many to Fail-An Analysis of Time-Inconsistency in Bank Closure Policies / Journal of Financial Intermediation 16:1~31
Acharya, V. / 2008 / Information Contagion and Bank Herding / Journal of Money, Credit and Banking 40:215~231
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