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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이보미 (대전대학교)
저널정보
한국회계학회 회계학연구 회계학연구 제44권 제4호
발행연도
2019.1
수록면
41 - 73 (33page)

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이 논문의 연구 히스토리 (2)

2019

Tax Avoidance, Firm Value, and Comparability
이보미 회계학연구 2019.01 학술저널

2017

Financial Reporting Comparability and Corporate Tax Avoidance : 재무보고의 비교가능성과 조세회피에 관한 연구
이보미 경영학과 2017.01 학위논문

초록· 키워드

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The purpose of this study is to examine whether financial reporting comparability affects the relation between tax avoidance and firm value. There are two conflicting views on the relation between tax avoidance and firm value. One is the traditional perspective that views tax avoidance as value-enhancing transfer of corporate resources from the government to the shareholders. The other is an agency theory perspective that views tax avoidance as an effective monitoring vehicle for managerial private interests, and thus the effect of tax avoidance on firm value varies depending on the size of non-tax costs of tax avoidance. Using 3,123 firm-year observations listed on Korea Exchange over 2006~2015, we find that the negative relationship between tax avoidance and firm value weakens as the level of comparability increases. Investors place a price discount on tax avoidance on average because the increase in non-tax costs due to tax avoidance is more severe than tax savings itself. However, as comparability increases, the decline in corporate value is partially alleviated due to a decrease in non-tax costs of tax avoidance. In short, financial reporting comparability has a positive impact on the relationship between tax avoidance and firm value. These results can be seen in both accounting-based and market-based comparability. This study contributes to the literature on the relationship between tax avoidance and firm value by focusing on the effect of comparability. As the comparability among firms enhances, it will increase market participants' understanding of the economic consequences of tax avoidance. Further, this study provides evidence of the role of Peterson, Schmardebeck, and Wilks's (2015) text-based accounting consistency beyond De Franco, Kothari, and Verdi's (2011) market-based comparability in explaining the relationship between tax avoidance and firm value. measure, it has limitation in that it is highly influenced by stock returns.1) In contrast,
#Consistency #Financial statement comparability #Tax avoidance #Firm value

목차

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참고문헌 (25)

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Allingham, M. G. / 1972 / Income tax evasion: A theoretical analysis / Journal of Public Economics 1(3-4):323~338 google schola Balakrishnan, K. / 2012 / Does tax aggressiveness reduce corporate transparency? google schola Chen, S. / 2010 / Are family firms more tax aggressive than non-family firms? / Journal of Financial Economics 95(1):41~61 google schola 조정은 / 2015 / Financial Statement Comparability and the Cost of Equity Capital / 회계학연구 40(2):1~38 google schola De Franco, G. / 2011 / The benefits of financial statement comparability / Journal of Accounting Research 49(4):895~931 google schola

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