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자료유형
학술저널
저자정보
유재필 (KIS채권평가 금융공학연구소) 한창훈 (상지대학교) 신현준 (상명대학교)
저널정보
한국엔터프라이즈아키텍처학회 정보기술아키텍처 연구 정보화연구 제14권 제2호
발행연도
2017.6
수록면
139 - 146 (8page)

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최근 글로벌 경제 위기에 대한 불안감이 높아지면서 많은 투자 기관들은 액티브(active) 시장에대한 불신이 커지고 반면 ETF 상품과 같은 패시브(passive) 시장에 대한 선호도가 높아지고 있다. 그러나 국내 패시브 시장의 대표라고 할 수 있는 ETF는 짧은 기간 동안에 많은 ETF 종목이 상장하였지만 대부분 시가총액이 높은 우량 종목들로 포트폴리오를 구성하고, 구성 비율 또한 특정 기업에 편중되는 한계점을 내포하고 있다. 때문에 성장 가능성이 높거나 기업의 가치에 비해서 저평가된 종목들이 포함되지 않기 때문에 시장 수익률 대비 초과 수익률이 크게 높지 않다. 따라서 본 연구에서는기업의 경영 효율성을 평가하는 자료포락분석법(data envelopment analysis)을 이용해서 포트폴리오를 구성하고 이를 실제 상장되어있는 ETF 상품과 비교 분석하고자 한다. ETF 상품의 특성 상 특정한 섹터(sector)를 선정해야 하는데 본 연구에서는 IT 업종을 선정한다. 따라서 KOSPI와 KOSDAQ에 상장되어 있는 IT 기업들을 대상으로 자료포락분석법을 이용하여 포트폴리오를 구성하고, 이와 가장 유사한 섹터를 구성하고 있는 TIGER 200 IT와 TIGER 소프트웨어라는 ETF 상품과 수익률 분석 및 포트폴리오 성과 측정을 하였다. 그 결과 수익률 측면과 성과 측정에 있어서 본 연구에서 제안하는 자료포락분석법을 이용한 ETF 상품 운용이 실제 시장에 상장된 벤치마크 ETF 상품에 비해서월등하게 우수한 성과를 보이는 것으로 나타났다.
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목차

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김종기 / 2008 / DEA 모형을 이용한 국내 아파트 건설기업(상장기업)의 효율성 분석 / 한국콘텐츠학회 논문지 8(7):201~207 dbpia 박재연 / 2016 / 로보어드바이저를 이용한 포트폴리오 관리 / 정보기술아키텍처 연구 13(3):467~476 dbpia 이철기 / 2016 / DEA에 의한 할리우드 영화 효율성 분석 및 이를 응용한 영화 분류 시스템 / 정보기술아키텍처 연구 13(3):487~495 dbpia 유재필 / 2013 / DEA-마코위츠 결합 모형을 이용한 건설업종 투자 전략 / 한국산학기술학회논문지 14(2):899~904 dbpia 최다영 / 2011 / 기업의 성장가능성을 고려한 포트폴리오 선택 전략 / 한국산학기술학회논문지 12(9):3849~3855 dbpia

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