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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2012.8
- 수록면
- 39 - 58 (20page)
이용수
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본 연구는 원유시장과 국내 주식 및 채권시장사이의 동적연관성을 실증적으로 분석하고자 하였다. 이를 위하여 2005년 12월 5일부터 2010년 3월 19일까지 두바이유 현물가격과 KOSPI지수 및 국채 현물시장자료를 사용하여 벡터오차수정(VEC: vector error correction) 모형에 기초를 둔 Granger 인과관계, 분산분해 및 충격반응함수분석을 실시하였으며 주요 실증분석결과는 다음과 같다.
첫째, 두바이유 가격, KOSPI지수 및 3년물 국채금리사이에는 장기적인 균형관계, 즉 공적분관계가 존재하는 것으로 나타났다.
둘째, 두바이유시장의 변화는 국내 주식과 채권시장에 강한 영향력을 미치고 있는 것으로 나타났다.
셋째, 주식시장보다는 국내 채권시장이 두바이유 가격변화에 더 민감하게 반응하는 것으로 나타났다.
넷째, KOSPI지수와 3년물 국채금리사이에는 부(-)의 관계가 통계적으로 유의한 수준에서 존재하는 것으로 나타났다.
이러한 원유시장, 주식시장 및 채권시장사이의 동적연관성에 대한 실증 분석결과는 투자자들의 투자전략 및 위험관리전략 수립에 다소 나마 도움을 줄 수 있을 것으로 보여 진다.
첫째, 두바이유 가격, KOSPI지수 및 3년물 국채금리사이에는 장기적인 균형관계, 즉 공적분관계가 존재하는 것으로 나타났다.
둘째, 두바이유시장의 변화는 국내 주식과 채권시장에 강한 영향력을 미치고 있는 것으로 나타났다.
셋째, 주식시장보다는 국내 채권시장이 두바이유 가격변화에 더 민감하게 반응하는 것으로 나타났다.
넷째, KOSPI지수와 3년물 국채금리사이에는 부(-)의 관계가 통계적으로 유의한 수준에서 존재하는 것으로 나타났다.
이러한 원유시장, 주식시장 및 채권시장사이의 동적연관성에 대한 실증 분석결과는 투자자들의 투자전략 및 위험관리전략 수립에 다소 나마 도움을 줄 수 있을 것으로 보여 진다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 기초 통계량 분석
Ⅲ. 연구방법(Methodology)
Ⅳ. 실증분석결과(empirical results)
Ⅴ. 결론 및 시사점
참고문헌
Abstract
참고문헌 (0)
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