자산부채 평가가 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향

허진숙; 심준용; 권수영

doi:10.17287/kmr.2016.45.2.433

추천

검색

질문

자료유형: 학술저널

저자정보: 허진숙 (고려대학교) 심준용 (고려대학교) 권수영 (고려대학교)

저널정보: 한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제45권 제2호

발행연도: 2016.4

수록면: 433 - 463 (31page)

DOI: 10.17287/kmr.2016.45.2.433

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 재무상태표에서 자산부채 항목의 평가정도가 순자산과 회계이익의 가치관련성에 미치는 영향을 분석한다. 자산부채 항목에 대한 측정기준으로 역사적 원가 대신 현행원가나 실현가능(이행)가치와 같은 후속적 평가가 반영된 지표를 많이 사용한다면, 재무상태표는 기업의 실질을 보다 충실하게 보여줄 수 있다. 본 논문은 자산 부채 측정에 실질가치를 사용하는 비중이 재무상태표의 가치관련성에 미치는 영향을 분석하기 위하여, 자산부채 평가정도라는 새로운 대용치를 산출하였다. 자산부채 평가정도는 평가를 하지 않았을 경우의 순자산 금액 대비 평가로 발생한 금액의 비중으로, 시계열 분석을 통해 기업별로 자산부채에 대한 평가의 비중이 얼마나 증가하였는지 측정하였다. 분석 결과 자산부채 평가정도는 표본 기간 동안 지속적으로 증가하였으며, 자산부채 평가정도가 크게 증가한 기업일수록 표본 기간 동안 재무상태표의 가치관련성은 증가하고 손익계산서의 가치관련성은 감소한 것으로 나타났다. 이는 재무상태표 측정에 있어 역사적 원가보다는 후속적 평가가 반영된 측정 속성을 적용하는 정도가 확대되었으며, 자산부채에 대한 평가정도의 확대에 따라 순자산과 회계이익의 가치관련성이 차별적인 영향을 받았음을 시사한다.
본 연구의 결과는 재무상태표에서 자산부채 평가정도가 기업가치를 평가할 때 순자산과 회계이익 중 어느 정보에 투자자가 비중을 더 두는지를 실증적으로 제시했다는 데 공헌점이 있다. 또한 회계기준의 자산부채 평가 기준이 변화함에 따라 재무상태표 정보와 손익계산서 정보의 가치관련성이 달라질 뿐만 아니라 상대적 가치관련성도 영향을 받을 수 있다는 정책적 시사점을 제시하였다는 점에서도 의미가 있다.

This study investigates how the value relevance of accounting information differs by the extent of valuation of assets and liabilities under the measurement criteria specified in the Conceptual Framework for Financial Reporting. Previous studies about the trend of value relevance of accounting information reported that the value relevance of net assets (from the statements of financial position) has increased for past decades while the value relevance of net income (from the statements of income) has deteriorated (Collins et al., 1997; Francis and Schipper, 1999; Han, 1998; Jang et al., 2002; Park and Paek, 2013). Most prior studies focus on the decrease in value relevance of net income, but there are few studies about the increase in value relevance of net assets.
In this study, we posit that the statement of financial position has better reflected the real economic value of firms since the recognition criterion of assets and liabilities changed from historical cost to current cost, realizable (settlement) value, or present value. We define the sum of allowance for bad debts, accumulated impairment losses, and the absolute value of other comprehensive income as the new measure, DV(degree of valuation of assests and liabilities), to capture the extent of firms’ adopting current cost, realizable (settlement) value, or present value in the recognition of assets and liabilities.
For the empirical analysis, we use the sample firms listed in Korean market (KOSPI and KOSDAQ) from 2003 to 2013. In the cross-sectional regression analysis, we find that firms with larger DV show higher value relevance of net assets from the statement of financial position. In the time-series regression analysis, we find that DV has increased since 2003. We also find that the increase inDV has a significantly positive (negative) association with the value relevance of net assets(net income). These results are consistent with our hypotheses and indicate that the value relevance of net assets is enhanced by the increase in valuation of assets and liabilities.
This study differs from prior studies focusing on the reason why the value relevance of net income has reduced. Our results suggest that not only non-accounting factors but also accounting factors can influence the value relevance of accounting information. Our results also suggest that standard setters should consider the trade off of the value relevance of net assets and accounting income when modifying accounting standards.

#순자산 #평가 #측정 #가치관련성 #상대적 주가배수 #Net assets #Valuation #Value relevance #Relative pricing multiples

참고문헌 (17)

참고문헌 신청

권기정(2006), “코스닥 기업의 기업규모와 부채비율에 따 른 회계이익과 장부가치의 기업가치 관련성 분석,” 세무와 회계저널, 7(2), 141-163.

김희석․조경식(1999), “부채의 대리비용과 기업재무구조,” 경영연구, 14(1), 273-297.

김창수․이현주(2013), “공정가치로 측정한 기타포괄손익 항목의 가치관련성에 관한연구,” 한국회계학회 학 술발표논문집.

박성진․백원선(2013), “수익비용대응이 회계정보의 증분 가치관련성과 상대적 주가배수에 미치는 영향,” 회 계학연구, 38(1), 173-208.

장지인․정혜정․이경주(2002), “회계이익과 장부가액의 상 대적 가치관련성에 관한 실증연구,” 대한경영학회 지, 34, 513-533.

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

허진숙

소속기관 고려대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 2 이용수 1,078

심준용

소속기관 명지대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 15 이용수 799

권수영

소속기관 고려대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 행정학

논문수 40 이용수 3,660

이 논문과 함께 이용한 논문

기업특성에 따른 연구개발비의 가치관련성에 관한 연구

곽태완 , 왕현선 국제회계연구 2013 .08

사건연구를 활용한 한·중 FTA의 경제적 영향에 관한 연구

민유주아나 , 서민교 , 양오석 통상정보연구 2016 .09

이익분포의 비대칭도와 이익공시에 대한 주가반응

강내철 , 최헌섭 , 박상연 국제회계연구 2016 .06

이익조정과 최고경영자 교체에 따른 주가반응

안창호 , 심동석 국제회계연구 2016 .04

한국의 서비스상 수상이 기업의 가치에 미치는 영향에 관한 연구 : 사건연구방법론의 활용

오병섭 , 정승환 , 최강화 외 1명 한국서비스경영학회 학술대회 2009 .05

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2016-325-002699586

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (17)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

최근 본 자료

댓글(0)