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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김소라 (창원대학교) 김동회 (창원대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제30권 제4호
발행연도
2017.8
수록면
1,343 - 1,371 (29page)
DOI
10.22558/jieb.2017.08.30.4.1343

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이 논문의 연구 히스토리 (3)

2017

주식표본에 따른 수익률 이상현상의 존재여부
김소라 ,  김동회 산업경제연구 2017.08 학술저널

2016

주식표본에 따른 수익률 이상현상의 존재여부
김소라 ,  김동회 대한경영학회 학술발표대회 발표논문집 2016.05 학술대회자료
주식표본에 따른 수익률 이상현상의 존재여부에 관한 실증적 연구
김소라 경영학과 2016.01 학위논문

초록· 키워드

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본 연구는 우리나라 주식시장에서 이상현상의 존재여부를 검증하고, 존재한다면 이상현상들이 모든 주식들에서 광범하게 나타나는 현상인지 아니면 특정 주식표본에 의해 나타나는 현상인지를 분석하였다.
본 논문의 연구결과를 요약해 보면 다음과 같다. 먼저 이상현상의 존재여부에 대한 분석에서, 균형 수익률모형을 이용하여 이상현상의 존재여부를 분석해 본 결과, 기업규모효과, 비율효과, 수익성효과, 순주식발행효과 등은 뚜렷이 존재하는 것을 확인하였다. 그렇지만 투자효과와 발생액효과는 제한적으로 존재한다는 증거를 확인할 수 있었다.
둘째, 균형수익률 측정모형을 이용하여 이상현상을 초래하는 주식표본을 분석해 본 결과에서는, 기업규모효과의 경우 Long-side에 위치한 주식들에 영향을 받아 나타나는 현상으로 규모가 작은 기업의 주식이 이상현상을 발생시킨다는 것을 알 수 있었다. 비율효과와 순주식발행효과는 Long-side와 Short-side 모두에서 존재하는 것으로 나타나서 특정표본이 아닌 전체표본에 광범하게 나타나는 현상임을 알 수 있었다. 수익성효과, 투자효과, 발생액효과의 경우는 분석결과가 일관성 있게 제시되지는 않았다. 균등가중방식으로 포트폴리오를 구성하는 경우에는 일관성 있게 Short-side 주식에 의해 이상현상이 발생하는 것임을 알 수 있었다.
우리나라 주식시장에서는 이상현상이 존재하며 이상현상을 초래하는 변수는 다양하게 존재한다는 것을 발견하였다. 또한 변수의 이상현상을 초래하는 주식표본을 확인함에 따라 분석결과는 이상현상을 활용한 포트폴리오 투자전략의 수립에 유용하게 활용될 수 있다.
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목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 이론적 배경
Ⅲ. 실증분석의 설계
Ⅳ. 실증분석 결과
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (43)

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