메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제19권 제6호
발행연도
2017.1
수록면
2,933 - 2,941 (9page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
This study examines the impact of foreigners’ intraday trading imbalance on KOSPI200 futures market volatility using quantile regression and OLS methods. Unlike some of the previous related work, this study classifies foreign buy (sell) imbalance into large buy (sell) imbalance and remainder buy (sell) imbalance to consider whether the asymmetric volatility phenomenon is related with the sizes of trading imbalance. This study finds the effect of foreign large buy imbalance on volatility is statistically greater than large sell imbalance under OLS and beyond the quantile 0.75 through Wald tests. However, the coefficients for foreign remainder buy and sell imbalances are statistical equal. Based on these results, this study concludes that asymmetric phenomenon is attributable to foreign large buy and large sell imbalances at upper quantiles, namely that when KOSPI200 futures market volatility is extremely high. Finally, this study also shows that OLS overestimates the contemporaneous effect of foreign trading imbalance on volatility at the lower quantiles, and it underestimates at the upper quantiles.
#Foreign investors #Asymmetric phenomenon #Futures market volatility #Quantile regression.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (20)

참고문헌 신청
Aimpichaimongkol, H. / 2013 / Foreign ownership and stock return volatility: Evidence from Thailand google schola Anshuman, V. R. / 2010 / Trading activity of foreign institutional investors and volatility / Paper presented at 7th Meeting of NIPFP-DEA Research Program : 1 ~ 28 google schola Bohn, H. / 1996 / U.S. equity investment in foreign markets: Portfolio rebalancing or return chasing? / American Economic Review 86 : 77 ~ 81 google schola Chen, Z. / 2013 / Does foreign institutional ownership increase return volatility? Evidence from China / Journal of Banking & Finance 37 : 660 ~ 669 google schola Evans, M. / 2002 / Order flow and exchange rate dynamics / Journal of Political Economy 110 : 170 ~ 180 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0