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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
박선영 (서울대학교) 이용규 (서울대학교) 선우혜정 (한국방송통신대학교)
저널정보
한국회계학회 회계저널 회계저널 제29권 제5호
발행연도
2020.1
수록면
153 - 190 (38page)

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A fundamental role of accrual accounting is to smooth out transitory fluctuations in operating cash flows, suggesting a contemporaneous negative correlation between accruals and cash flows. While prior research (e.g., Bushman et al. 2016) documents a decline in the negative accruals-cash flow correlation over time and examines several factors (e.g., cash flow shocks, non-timing-related accruals, poor matching between revenues and expenses, and intangible intensity) that can explain the temporal pattern, we identify earnings management and IFRS adoption as additional relevant factors. Using a sample of Korean listed firms for the period from 1983 to 2017, we provide the following results. First, we find that the negative correlation between accruals and cash flows has declined over time in Korea. This decline is significantly associated with increases in non-timing-related accruals and poor matching between revenues and expenses. Second, and more importantly, we find that the negative accrual-cash flow correlation strengthens with an increase in the absolute and positive values of discretionary accruals. This suggests that, on average, Korean firms manage accruals upward in response to poor cash flow outcomes. Third, we find that the decrease in accrual management over the three years following IFRS adoption (as reported in prior research) can incrementally explain the decline in the negative accrual-cash flow relation. Overall, this study enhances our understanding of temporal changes in the contemporaneous negative correlation between accruals and cash flows by identifying earnings management and IFRS adoption as additional relevant factors.
#accrual accounting #timing role of accruals #earnings management #IFRS.

목차

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참고문헌 (38)

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Ahmed, A. S. / 2013 / Does mandatory adoption of IFRS improve accounting quality? Preliminary evidence / Contemporary Accounting Research 30(4):1344~1372 google schola Arya, A. / 2003 / Are unmanaged earnings always better for shareholders? / Accounting Horizons (Supplement):111~116 google schola Barth, M. E. / 2008 / International accounting standards and accounting quality / Journal of Accounting Research 46(3):467~498 google schola Beatty, A. / 2002 / Earnings management to avoid earnings declines across publicly and privately held banks / The Accounting Review 77:547~570 google schola Burgstahler, D. / 1997 / Earnings management to avoid earnings decreases and losses / Journal of Accounting and Economics 24(1):99~126 google schola

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