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This paper identifies the application methods of VaR, GARCH, Currency-Delta hedging models with the Excel spreadsheet for the efficient management of FX risk.
We present the treating techniques of various model-application methods to measure, estimate and forecast the risk exposure, portfolio variance-covariance, correlation coefficients, exchange rate volatility, optimum hedge ratios, and dynamic management timing points together with the underlying principles and corresponding operational strategies.
We found that the auto-correlations of daily KRW/USD exchange rate are easily treated through the maximum-likelihood estimation methods and the VaRs of multiple asset portfolio are calibrated step-by-step by the matrix-algorithm with Excel spreadsheet functions and add-in tools.
We present the treating techniques of various model-application methods to measure, estimate and forecast the risk exposure, portfolio variance-covariance, correlation coefficients, exchange rate volatility, optimum hedge ratios, and dynamic management timing points together with the underlying principles and corresponding operational strategies.
We found that the auto-correlations of daily KRW/USD exchange rate are easily treated through the maximum-likelihood estimation methods and the VaRs of multiple asset portfolio are calibrated step-by-step by the matrix-algorithm with Excel spreadsheet functions and add-in tools.
목차
Abstract
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 외화노출과 포트폴리오 위험
Ⅲ. 환율변동성과 GARCH모형의 적용
Ⅳ. 최적헤징전략의 규명과 적용
Ⅴ. 요약 및 결론
참고문헌
참고문헌 (17)
참고문헌 신청
[학술지(정기간행물)] - / 2006a / 실무 환위험관리 재미있는 엑셀풀이
[학술지(정기간행물)] - / 2006b / 엑셀로 풀자 회귀분석
[학술지(정기간행물)] - / 2006 / Normal Mixture Garch(1,1) Applications to Exchange Rate Modelling 21 (3) : 307 ~ 336
[학술지(정기간행물)] - / 1989 / The Message in Daily Exchange Rates : A Conditional-Variance Tale 7 (3) : 297 ~ 305
[학술지(정기간행물)] - / 1986 / Journal of Econometrics : 307 ~ 327
[학술지(정기간행물)] - / 2006b / 엑셀로 풀자 회귀분석
[학술지(정기간행물)] - / 2006 / Normal Mixture Garch(1,1) Applications to Exchange Rate Modelling 21 (3) : 307 ~ 336
[학술지(정기간행물)] - / 1989 / The Message in Daily Exchange Rates : A Conditional-Variance Tale 7 (3) : 297 ~ 305
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