메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국금융공학회 金融工學硏究 金融工學硏究 제8권 제1호
발행연도
2009.1
수록면
1 - 21 (21page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 개별주식의 수익률생성과정을 Carr와 Madan(2000)의 요인모형을 이용하여 내생적으로 유도함으로써, 지수옵션의 시장가격과 개별주식의 시계열 분포에 관한 정보의 함수로 개별주식옵션의 가격을 평가하였다. 그리고 벡터자기회귀모형을 이용하여 기초자산시장에 대한 단기적인 정보효과의 관점에서 개별주식옵션의 가격들에 내재된 정보유용성을 검증하였다. 분석결과, 개별주식옵션의 시장가격을 이용한 기존연구들의 실증결과와 유사하게, 요인모형을 이용한 개별주식옵션가격에 내재된 변동성스마일은 지수옵션의 시장가격에 내재된 변동성스마일보다 더 평평하였고, 지수의 위험중립확률분포는 개별기업들보다 더 낮은 음의 왜도와 더 높은 양의 초과첨도값을 가졌다. 그리고 요인모형으로 평가된 개별주식옵션가격들에 내재된 정보는 전반적으로 기초자산시장의 단기적인 예측에 유용하였으며, 기초자산시장의 변화방향에 관한 정보효과는 체계적 요인의 비중이 상대적으로 낮은 기업일수록 더 높았다.
#개별주식옵션 #수익률생성과정 #요인모형 #내재정보 #벡터자기회귀모형 #Stock Options #Return Dynamics #Factor Models #Implied Information #Vector Autoregressive Model

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (12)

참고문헌 신청
Bakshi, G. / 2003 / Stock Return Characteristics, Skew Laws, and the Differential Pricing of Individual Equity Options / Review of Financial Studies 16 (1) : 101 ~ 143 google schola Black, F / 1973 / The Pricing of Options and Corporate Liabilities / Journal of Political Economy 81 (3) : 637 ~ 654 google schola Brown, C / 2002 / Skewness and Kurtosis Implied by Option Prices: A Correction / Journal of Financial Research 25 (2) : 279 ~ 282 google schola Carr, P / 1999 / Option Valuation Using the Fast Fourier Transform / Journal of Computational Finance 2 (4) : 61 ~ 73 google schola Carr, P / 2000 / Factor Models for Option Pricing google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0