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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2015.1
- 수록면
- 219 - 236 (18page)
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We show that the strong version of the purchasing power parity (PPP) hypothesis holds in most of the US dollar real exchange rates using cointegration method that accounts for breaks in the models. The break dates in seven of the Asian currencies coincide with the two rounds of currency depreciation recorded during the 1997–1998 financial crises. We obtain a mean half-life estimate of about 10 months for PPP to converge to its long-run equilibrium level. Our confidence intervals based on persistence profile approach for the half-lives is much narrower than previous evidence might indicate. Taken together, these results show that mean reversion is stronger than commonly thought.
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Baharumshah, A. Z. / 2008 / Re-examining purchasing power parity for East-Asian currencies: 1976–2002 / Applied Financial Economics 18(1):75~85
Bahmani-Oskooee, M. / 2009 / Purchasing power parity in less-developed and transition economies: A review paper / Journal of Economic Surveys 23(4):617~658
Bahmani-Oskooee, M. / 2008 / Do real exchange rates follow a nonlinear mean reverting process in developing countries? / Southern Economic Journal 74(4):1049~1062
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