메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국호텔관광학회 호텔관광연구 호텔관광연구 제18권 제4호 (통권 제67권)
발행연도
2016.7
수록면
45 - 61 (17page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
The importance of a correctly specified volatility model is clear from the range of applications requiring estimates of conditional volatilities. That is because volatility can be regarded as a measure of information flow. We employ three models of predictable volatility and present a news impact curve which characterizes the impact of past shocks on the visitor volatility implicit in a volatility model. This paper suggests several diagnostic tests based on the news impact curve and compares the GARCH model with other volatility models that allow for asymmetry in the impact of news on volatility. This paper initially regresses the change rate of tourists on a constant and the seasonal dummies to obtain a measure of unpredictable element of outbound and inbound tourists. The volatility of unpredictable element, however, displays the clustering phenomenon associated with GARCH processes. Large shocks of either sign tend to be followed by large shocks, and small shocks of either sign tend to follow small shocks. There is also some negative skewness in unconditional variance of outbound tourists and zero excess kurtosis is confidently rejected. From the Ljung-Box test statistic for twelfth-order serial correlation, we find significant serial correlation left in the unpredictable series after our adjustment procedure. The sign bias test and size bias test are highly significant. These statistics mean that GARCH-type model is appropriate for estimating volatility. We, hence, employ symmetric the GARCH model and asymmetric EGARCH and GJR models to estimate conditional heteroskedasticity. We find that GARCH and EGARCH model are appropriate for modeling the conditional volatility of outbound as well as inbound tourists, but there is a difference between them. The news impact curve estimates for outbound tourists suggests that the conditional volatility of EGARCH model is smaller than that of GARCH model and there is a little volatility difference of bad and good news. The news impact curve of inbound tourists shows that the conditional volatility of the EGARCH model is smaller that of the other models but relative to the other volatility models, the EGARCH model tend to overstate the variance for bad news and to underestimate the variance for good news.
#뉴스충격 #sign bias #부호편의 #news impact #volatility model #asymmetry model #변동성모형 #비대칭모형 #규모편의 #size bias

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (22)

참고문헌 신청
[학술지(정기간행물)] - 김성섭 / 2006 / 뉴스충격으로 인한 순수관광목적 외래 방한객수요변동성 추정 / 관광연구 21 (1) : 1 ~ 18 google schola [학술지(정기간행물)] - 손은호 / 2010 / 경제적 환경이 관광수요에 미치는 영향: 농촌관광마을을 중심으로 / 호텔관광연구 12 (4) : 321 ~ 331 dbpia [학술지(정기간행물)] - 임은순 / 2014 / 내국인 해외 관광수요 탄력성에 대한 고찰 / 호텔관광연구 16 (5) : 1 ~ 10 dbpia [학술지(정기간행물)] - 장호성 / 2009 / 방문목적지별 아웃바운드 관광객의 특성 연구:일본, 중국, 동남아시아 관광지를 중심으로 / 호텔관광연구 11 (3) : 191 ~ 201 dbpia [학술지(정기간행물)] - 지봉구 / 2009 / 정보유형에 따른 여행수지의 변동성: 여행수입과 여행지출을 중심으로 / 관광연구 24 (1) : 37 ~ 56 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2018-326-002152201